LA PIGNORABILITÀ DELLE POLIZZE VITA: UN'ANALISI GIURIDICA

INTRODUZIONE

Le polizze vita rappresentano uno degli strumenti più importanti nel panorama delle assicurazioni, offrendo protezione finanziaria in caso di eventi imprevisti come il decesso dell'assicurato. Tuttavia, non tutte le polizze vita sono uguali e comprendere le differenze tra le varie tipologie può aiutare a scegliere quella più adatta alle proprie esigenze, valutando i rischi che possono derivare dalla loro sottoscrizione.

In particolare, è utile distinguere tra le polizze vita tradizionali e quelle con finalità di investimento, note come polizze unit-linked e index-linked.

Caratteristiche delle Polizze Vita Tradizionali

Le polizze vita tradizionali sono progettate principalmente per fornire protezione finanziaria ai beneficiari in caso di decesso dell'assicurato, ma possono anche includere una componente di risparmio.

La funzione primaria delle polizze vita tradizionali è quella di garantire un capitale ai beneficiari designati in caso di morte dell'assicurato. Questo capitale assicurato viene determinato al momento della consegna della polizza e rimane costante per tutta la durata del contratto.

Anche i premi delle polizze vita tradizionali sono in genere fissi e vengono pagati con cadenza periodica (mensile, semestrale o annuale). Il calcolo del premio si basa su vari fattori, quali l’età dell’assicurato e il suo stato di salute, la durata del contratto, il cumulo del capitale che si desidera.

Le polizze vita tradizionali possono prevedere anche una componente di investimento con rendimento garantito, derivante dagli investimenti effettuati dalla compagnia assicurativa di una parte dei premi pagati dall'assicurato. Possono inoltre offrire bonus o partecipazioni agli utili, rapportati ai profitti realizzati dalla compagnia assicurativa.

Generalmente, le polizze vita tradizionali offrono anche dei vantaggi fiscali, come la deduzione dal reddito imponibile dei premi pagati, e l’esenzione da imposte del capitale versato ai beneficiari.

In sintesi, le polizze vita tradizionali sono considerate un'opzione sicura per chi desidera garantire un capitale ai propri cari in caso di morte, con l'ulteriore vantaggio di rendimenti stabili e prevedibili. Questo le rende particolarmente adatte a persone che preferiscono evitare i rischi associati agli investimenti di mercato.

Caratteristiche delle Polizze Unit-Linked e Index-Linked

Le polizze vita con finalità di investimento offrono agli assicurati l'opportunità di combinare la protezione assicurativa con la possibilità di ottenere un rendimento mediante investimenti finanziari. Il valore della polizza è legato all'andamento di questi investimenti: di conseguenza, tali polizze comportano un rischio che può influire sul capitale garantito al termine del contratto.

Le più comuni sono le polizze unit-linked e index-linked. Vediamo le loro principali caratteristiche:

POLIZZE UNIT-LINKED

Le polizze unit-linked sono collegate a Fondi Comuni di Investimento, nei quali l’assicurazione investe utilizzando il premio versato dall’assicurato. L'assicurato può scegliere tra una varietà di fondi, che possono includere azioni, obbligazioni, fondi bilanciati e altri strumenti finanziari. Questa flessibilità permette di adattare gli investimenti al proprio profilo di rischio e obiettivi finanziari.

Il valore della polizza dipende dalla performance dei fondi sottostanti. Se i fondi guadagnano, il valore della polizza aumenta; se i fondi perdono valore, anche il valore della polizza può diminuire. Di conseguenza, i rendimenti non sono garantiti e l'assicurato si assume il rischio di investimento.

POLIZZE INDEX-LINKED

Le polizze index-linked sono invece collegate all’andamento degli indici di Borsa e offrono generalmente una protezione parziale del capitale investito. Infatti, possono prevedere una garanzia minima di rendimento, o quanto meno la restituzione del capitale iniziale in caso di performance negativa dell'indice.

Anche in questo caso, quindi, il rischio di investimento viene assunto dall’assicurato.

In sintesi, le polizze unit-linked e index-linked offrono opportunità di crescita del capitale attraverso gli investimenti, ma differiscono nel modo in cui gestiscono il rischio e il rendimento. Le polizze unit-linked sono più flessibili e consentono di investire in una varietà di fondi, mentre le polizze index-linked sono collegate a indici di mercato e offrono una protezione parziale del capitale con potenziali limiti sui rendimenti. La scelta tra queste opzioni dipende dal profilo di rischio dell'assicurato e dalle sue preferenze di investimento.

Le polizze indicizzate possono inoltre avere costi associati, come spese di gestione e commissioni, che potrebbero influenzare i rendimenti finali. È essenziale esaminare attentamente i dettagli del contratto per comprendere bene quali sono le spese a carico del contraente.

PIGNORABILITÀ DELLE POLIZZE VITA

Le polizze vita possono essere pignorate dai creditori? Vediamo cosa dice il codice civile.

Secondo l’art. 1923 c.c.:

“Le somme dovute dall’assicuratore al contraente o al beneficiario non possono essere sottoposte ad azione esecutiva o cautelare. Sono salve, rispetto ai premi pagati, le disposizioni relative alla revocazione degli atti compiuti in pregiudizio dei creditori e quelle relative alla collazione all'imputazione e alla riduzione delle donazioni.”

Ad eccezione dei casi previsti nel secondo comma (frode a danno dei creditori e tutela degli eredi, di cui parleremo in altra sede), con questo articolo il legislatore ha introdotto un’importante deroga al principio della responsabilità patrimoniale, secondo cui il debitore risponde dell'adempimento delle obbligazioni con tutti i suoi beni presenti e futuri (art. 2740 c.c.).

Tale deroga si spiega con la natura previdenziale di queste somme.

Viene in sostanza tutelato il fine specifico della prestazione assicurativa, garantendo che i capitali assicurati giungano effettivamente ai beneficiari designati, offrendo loro protezione economica e incentivando la stipula di polizze di assicurazione sulla vita, con l'obiettivo di salvaguardare la sicurezza e il patrimonio familiare.

L’impignorabilità prevista dall’art. 1923 c.c. si applica anche alle polizze unit-linked e index-linked?

Questo tema è ancora molto dibattuto sia in dottrina che in giurisprudenza, dato che, come abbiamo spiegato più sopra, la caratteristica di queste polizze è quella di combinare componenti assicurative con investimenti in fondi comuni o indici di mercato.

Oltre quindi alla componente previdenziale, vi è anche una componente speculativa che, come tale, dovrebbe ritenersi sottratta alla regola dell’impignorabilità sancita dall’art. 1923 c.c.

La giurisprudenza, dopo aver seguito vari orientamenti, pare ora essersi allineata su di una soluzione condivisa, secondo cui il giudice deve valutare in concreto ogni singolo contratto, esaminando le clausole al fine di verificare se esso abbia prevalente funzione assicurativa, oppure abbia in realtà una funzione finanziaria.

In sostanza, secondo la Cassazione, in presenza di polizze sulla vita unit-linked e index-linked, il giudice è tenuto ad interpretare il contratto al fine di stabilire se esso vada identificato come polizza assicurativa sulla vita, il cui rischio “demografico” attinente alla durata della vita dell’assicurato è assunto dall’assicurazione, oppure si concretizzi in un contratto di investimento, cioè in uno strumento finanziario, legato alla performance di fondi o azioni, con conseguente addossamento del rischio a carico dell’assicurato. Nel primo caso, si applicherebbe l’art. 1923 c.c. e quindi la regola dell’impignorabilità; nel secondo caso invece prevarrebbe il principio generale di tutela dei creditori sancito dall’art. 2740 c.c. e quindi le somme sarebbero pignorabili.

CONCLUSIONI

Il principio di impignorabilità e insequestrabilità previsto dall'art. 1923 c.c. può essere applicato anche alle polizze linked, tenendo conto delle loro caratteristiche.

È possibile che le condizioni specifiche della polizza e eventuali normative di settore introducano limitazioni o ulteriori protezioni. Pertanto, è sempre consigliabile esaminare con attenzione le clausole contrattuali della polizza linked e consultare un legale esperto in materia per una corretta interpretazione e applicazione delle norme e della copiosa giurisprudenza sul tema.